近期，鋰電材料市場(chǎng)掀起新一輪漲價(jià)潮，從碳酸鋰、六氟磷酸鋰到VC添加劑等關(guān)鍵材料價(jià)格持續(xù)攀升，背后折射出全球儲(chǔ)能需求爆發(fā)與產(chǎn)業(yè)鏈供給緊張的新態(tài)勢(shì)。隨著海內(nèi)外儲(chǔ)能需求的不斷攀升，一場(chǎng)由“材料-電芯-系統(tǒng)”逐級(jí)傳導(dǎo)的價(jià)格調(diào)整正在展開。

儲(chǔ)能市場(chǎng)需求爆發(fā)，推動(dòng)鋰電材料價(jià)格猛漲

11月19日，碳酸鋰期貨主力合約突破10萬元/噸，創(chuàng)下近半年新高；此前兩日，該合約剛以漲停收盤，重返9萬元大關(guān)。

與此同時(shí)，電解液核心原料漲勢(shì)也愈發(fā)迅猛，最新數(shù)據(jù)顯示，國產(chǎn)六氟磷酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)最高達(dá)到15.3萬元/噸，相較于7月低點(diǎn)的4.95萬元/噸，漲幅高達(dá)約200%。而另一關(guān)鍵添加劑碳酸亞乙烯酯（VC）價(jià)格也從底部4.5萬元/噸反彈至10~12萬元/噸。值得注意的是，此輪漲價(jià)已從個(gè)別材料蔓延至磷酸鐵鋰、三元材料等多個(gè)品類，形成系統(tǒng)性漲價(jià)態(tài)勢(shì)。

這輪鋰電材料價(jià)格大漲的背后，儲(chǔ)能電芯需求的集中爆發(fā)是關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。

政策層面，今年2月國家發(fā)布的136號(hào)文取消了強(qiáng)制配儲(chǔ)，大力推動(dòng)儲(chǔ)能走向市場(chǎng)化，極大地釋放了市場(chǎng)需求。搶裝潮下，大量項(xiàng)目在6月前集中并網(wǎng)，大幅加快了儲(chǔ)能電站建設(shè)進(jìn)度，推高了市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能電芯的需求。

同時(shí)海內(nèi)外需求共振，進(jìn)一步加劇儲(chǔ)能電芯的供應(yīng)緊張。數(shù)據(jù)表明，截至2025年9月，我國新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模已突破1億千瓦，較“十三五”末增長超30倍；2025上半年中國企業(yè)海外訂單達(dá)163GWh，同比激增246%。全球市場(chǎng)同樣火熱，根據(jù)Infolink數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年前三季度全球儲(chǔ)能電芯出貨量超410GWh，同比增長98.5%。

海內(nèi)外儲(chǔ)能需求的集中爆發(fā)推動(dòng)了儲(chǔ)能產(chǎn)品需求的增加，隨著市場(chǎng)“一芯難求”現(xiàn)象的顯現(xiàn)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈也隨之出現(xiàn)產(chǎn)線滿產(chǎn)、供不應(yīng)求的情況，從而推動(dòng)鋰電材料價(jià)格的飆升。

產(chǎn)品供不應(yīng)求，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈集體漲價(jià)

在鋰電材料價(jià)格上行與儲(chǔ)能需求暴增的雙重推動(dòng)下，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格逐步企穩(wěn)，并呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性上漲態(tài)勢(shì)。

據(jù)世紀(jì)儲(chǔ)能不完全統(tǒng)計(jì)，2025年儲(chǔ)能電芯中標(biāo)均價(jià)穩(wěn)定在0.285元/Wh水平，雖整體有走低的態(tài)勢(shì)，但整體趨穩(wěn)，降幅有所收窄，部分頭部廠商甚至出現(xiàn)漲價(jià)趨勢(shì)，儲(chǔ)能電芯價(jià)格呈現(xiàn)回暖跡象。

具體來看，50Ah、100Ah等小容量電芯價(jià)格從年初的0.33元/Wh升至0.38元/Wh以上，漲幅超20%；314Ah電芯均價(jià)也維持在0.3元/Wh，兩月內(nèi)漲幅接近20%。

受電芯成本上行影響，系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)報(bào)價(jià)也隨之上調(diào)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2小時(shí)直流側(cè)液冷集裝箱均價(jià)達(dá)到0.42元/Wh，同比上漲1.2%；2小時(shí)的交流側(cè)液冷集裝箱上漲3.1%，均價(jià)達(dá)到0.5元/Wh。

臨近年底，隨著各地儲(chǔ)能項(xiàng)目進(jìn)入交付并網(wǎng)關(guān)鍵期，儲(chǔ)能PCS環(huán)節(jié)也出現(xiàn)量價(jià)齊升態(tài)勢(shì)，三季度起其價(jià)格普遍上漲超10%，頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率超過90%。同時(shí)，儲(chǔ)能PCS的交貨周期顯著延長，如構(gòu)網(wǎng)型PCS交貨周期延長2~3周，大機(jī)型（≥3.45MW）PCS交付周期由45天拉長至75天，部分訂單排期已至2026年上半年，市場(chǎng)供應(yīng)緊張。

這一現(xiàn)象凸顯了核心零部件產(chǎn)能建設(shè)滯后于終端需求的矛盾，而短期內(nèi)PCS環(huán)節(jié)的供應(yīng)緊張可能與電芯短缺形成疊加，影響部分項(xiàng)目交付進(jìn)度。

頭部企業(yè)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，2026年將迎來投產(chǎn)“小高潮”

面對(duì) “一芯難求” 的市場(chǎng)格局，頭部企業(yè)正通過大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)緩解供應(yīng)壓力，推動(dòng)行業(yè)從供需失衡向新平衡過渡。

據(jù)世紀(jì)儲(chǔ)能不完全統(tǒng)計(jì)，2025年以來寧德時(shí)代、楚能新能源、遠(yuǎn)景動(dòng)力、國軒高科等持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，密集宣布多個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目的開工、簽約等，涉及產(chǎn)能達(dá)到787GWh，總投資超1229億元。

進(jìn)入下半年，儲(chǔ)能企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)步伐持續(xù)加速。11月17日，匯川技術(shù)西安儲(chǔ)能基地正式投產(chǎn)，年設(shè)計(jì)產(chǎn)能50GW，主要生產(chǎn)儲(chǔ)能及電源系統(tǒng)；10月28日，楚能新能源襄陽70GWh鋰電池項(xiàng)目開工，包含50GWh儲(chǔ)能電池產(chǎn)能和20GWh動(dòng)力電池產(chǎn)能，生產(chǎn)覆蓋588Ah~1000Ah大型儲(chǔ)能電池，4-6C珠峰系列超級(jí)快充動(dòng)力電池等。

10月27日，遠(yuǎn)景動(dòng)力宜昌40GWh儲(chǔ)能超級(jí)工廠啟動(dòng)，將生產(chǎn)最新一代700+Ah儲(chǔ)能電池產(chǎn)品，預(yù)計(jì)于2026年投產(chǎn)；近日，中創(chuàng)新航邯鄲51GWh電池基地項(xiàng)目獲批，一期工程計(jì)劃投資54億元，建成后將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)12GWh動(dòng)力及儲(chǔ)能電池的生產(chǎn)能力。

值得關(guān)注的是，此輪儲(chǔ)能項(xiàng)目產(chǎn)能普遍聚焦大容量、長壽命的500Ah+大電芯，這意味著擴(kuò)產(chǎn)過程不僅是數(shù)量補(bǔ)充，更是行業(yè)技術(shù)迭代與產(chǎn)品升級(jí)的過程，將為儲(chǔ)能市場(chǎng)的持續(xù)增長奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

在本輪鋰電及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈需求全面上漲的背景下，行業(yè)長期存在的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)也逐漸顯現(xiàn)。

供應(yīng)鏈壓力持續(xù)加劇企業(yè)分化。 六氟磷酸鋰、碳酸鋰等關(guān)鍵材料價(jià)格快速上漲，不斷推高整體制造成本，加上儲(chǔ)能產(chǎn)品環(huán)節(jié)的供不應(yīng)求，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的壓力持續(xù)加劇。在這一過程中，具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)和長期協(xié)議訂單的頭部企業(yè)展現(xiàn)出較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。行業(yè)洗牌加速推進(jìn)，市場(chǎng)份額進(jìn)一步向頭部集中，部分二三線企業(yè)則憑借靈活定位與細(xì)分市場(chǎng)機(jī)會(huì)逐步崛起。而中小廠商受限于采購議價(jià)能力弱，甚至搶不到貨的情況，其利潤空間持續(xù)被擠壓，或?qū)⒃陂L期“減產(chǎn)”和“停產(chǎn)”中被淘汰出局。

產(chǎn)能釋放仍需時(shí)間，“鎖單”策略值得考慮。 當(dāng)前這輪產(chǎn)能擴(kuò)張雖然迅猛，但由于產(chǎn)線建設(shè)、設(shè)備調(diào)試與產(chǎn)能爬坡需要時(shí)間，預(yù)計(jì)供需偏緊的局面至少將延續(xù)至2026年第一季度。隨著2026~2027年間新增產(chǎn)能的集中落地，特別是大容量電芯的規(guī)?；慨a(chǎn)，供應(yīng)鏈壓力有望得到系統(tǒng)性緩解。在這一過渡階段，若系統(tǒng)集成商尚未全面上調(diào)報(bào)價(jià)，適時(shí)“鎖單”仍是規(guī)避短期成本波動(dòng)的有效策略。

隨著新產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)競爭將進(jìn)入新階段，企業(yè)間的較量將從單純的價(jià)格競爭轉(zhuǎn)向技術(shù)、成本、供應(yīng)鏈協(xié)同等綜合能力的比拼。那些能夠在新一輪擴(kuò)張中保持戰(zhàn)略定力，注重技術(shù)創(chuàng)新和品質(zhì)提升的企業(yè)，將在未來的市場(chǎng)競爭中贏得更大發(fā)展空間。