“如今的沙特有點像90年代的中國，擁有大量的商業(yè)和投資機會?！币陨程貫榇淼闹袞|地區(qū)，正成為中國光伏企業(yè)海外拓展的核心聚焦地。

近期，“能源基建狂魔”中國電建、中國能建同日公告，拿下沙特總規(guī)模7GW的風(fēng)光EPC合同，總價高達312億元。

而就在兩個月前，由中國能建多個下屬子公司共同承建的全球最大在建單體光伏電站項目—沙特阿爾舒巴赫2.6GW光伏電站正式實現(xiàn)全容量商業(yè)運行。

該項目采取N型雙面光伏組件，及平單軸自動跟蹤式支架，累計使用81萬多根樁基、500多萬片光伏面板，直接帶動中國光伏設(shè)備與技術(shù)向中東市場輸出。

阿爾舒巴赫光伏電站項目

在這片正在崛起的新能源發(fā)展之地上，中國光伏企業(yè)正押下重注，這既是突破內(nèi)卷、尋求增量市場的主動選擇，又是依托“一帶一路”倡議進行海外布局的一次集體出擊。

不過，國內(nèi)同質(zhì)化競爭的“內(nèi)卷”是否會隨企業(yè)出海復(fù)制到中東？

此前在東南亞、美國面臨的貿(mào)易壁壘風(fēng)險，是否會在中東市場重現(xiàn)？這些疑問仍待市場驗證。

但可以肯定的是，全球光伏產(chǎn)業(yè)的競爭版圖正隨各國轉(zhuǎn)型需求與企業(yè)布局加速重塑，中東作為新興核心市場，已成為這一全球格局構(gòu)建中的關(guān)鍵一環(huán)。

中企主導(dǎo)，中東光伏全產(chǎn)業(yè)鏈成型在即

特朗普的不穩(wěn)定以及中美持續(xù)的博弈進一步點燃了中企對中東光伏市場的熱情。

2023年，光伏的技術(shù)革命和價格戰(zhàn)同步上演，中企出海潮再起，東南亞和美國是中企出海重心，其中東南亞已形成集群效應(yīng)，盡可能向美國出口；與此同時，協(xié)鑫、TCL中環(huán)、天合光能則將目光瞄準中東的沙特與阿聯(lián)酋。

2024年，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈全球化進程加速，年內(nèi)約30家中國光伏企業(yè)宣布或推進海外工廠布局。布局區(qū)域除了東南亞國家之外，阿曼、埃及、阿聯(lián)酋、沙特、伊朗、土耳其等中東國家提及頻次顯著上升，占比達出海建廠總量的三分之一。

2025年，國內(nèi)反內(nèi)卷，加速出海成為企業(yè)必選項。1-9月，中東已是國內(nèi)光伏企業(yè)出海的絕對熱門地，出海企業(yè)已經(jīng)覆蓋硅料、硅片、電池、組件四大主材，及光伏支架、輔材領(lǐng)域。

2024-2025年宣布在中東地區(qū)建廠的中國光伏企業(yè)，如下：

根據(jù)公開信息來看，目前行業(yè)推進最快的一批中東項目，包括：

天合光能在沙特第二大城市吉達第三工業(yè)城設(shè)立了跟蹤支架工廠，目前已具備3GW年產(chǎn)能。

中信博沙特5吉瓦光伏支架工廠一期項目于2024年9月舉行開工儀式，選址于沙特吉達第三工業(yè)園內(nèi)，由中能建總承包進行施工，產(chǎn)能預(yù)計將于今年內(nèi)釋放。

晶科在沙特的組件工廠，位于NEOM新城OXAGON，沙特南部制造業(yè)集群。項目預(yù)計2026年初投產(chǎn)，沙漠里的第一塊TOPCon電池片將從這家工廠誕生。項目總投資額近10億美元，是迄今為止晶科最大的海外投資項目。

除以上位于沙特的工廠外，位于其他國家的項目也在推進。

由聯(lián)合太陽能（United Solar）主導(dǎo)的位于阿曼的年產(chǎn)10萬噸多晶硅項目，計劃于2025年年底前投產(chǎn)。項目由中國化學(xué)六建負責(zé)建設(shè)，其是中國硅料企業(yè)建設(shè)新項目的首選總包單位。該項目因聯(lián)合太陽能創(chuàng)始人張龍根（前大全能源、晶科能源高管）備受關(guān)注，在中東市場也展現(xiàn)出了強大資本運作能力，三年內(nèi)先后獲得中國資產(chǎn)管理公司IDG資本、阿曼投資局（OIA）、國際金融公司（IFC）1.58、1.56、2.5億美元的注資、融資。

阿曼晶澳電池組件項目102動力站已于今年9月完成主體結(jié)構(gòu)封頂，施工單位也是中化學(xué)六建。

鈞達股份阿曼光伏電池項目也在推進，根據(jù)其管理層在業(yè)績說明會上的表述，該工廠計劃于2025年底建成投產(chǎn)。

多數(shù)項目仍處在簽署投資協(xié)議或宣布計劃階段，部分項目如正泰土耳其的工廠預(yù)計將在今年年底到明年初迎來新的進展。

從硅料到電池、組件再到支架的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，加上今年扎堆出海的光伏玻璃企業(yè)，未來幾年，一條完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在中東地區(qū)加速形成。

當(dāng)然，項目進展不及預(yù)期的情況同樣存在。中國光伏市場的波動、企業(yè)業(yè)績的虧損以及復(fù)雜的商業(yè)談判等因素，正在影響企業(yè)出海的進展。

更值得注意的是，國內(nèi)廠商已有“卷”到中東的苗頭?！按蠹以趪鴥?nèi)競爭，到了國外是一樣的，還是面臨同樣的競爭?！币怨夥Ａ槔?025年計劃赴中東布局的總產(chǎn)能達118萬噸，能否完全消化是未知數(shù)。如何避免“內(nèi)卷外溢”，是中企與相關(guān)部門需共同應(yīng)對的問題。

方向一拍即合，落地“漫長且艱苦”

作為全球最大石油出口國，沙特正推進綠色轉(zhuǎn)型以減少對石油產(chǎn)業(yè)的依賴。一方面，新旅游度假村、工廠及人工智能數(shù)據(jù)中心的建設(shè)需要更多電力；另一方面，推廣綠色能源可釋放更多石油用于出口，賺更多的錢。

沙特于2016年推出“2030愿景”，開啟經(jīng)濟轉(zhuǎn)型進程。盡管該國逐步開放，但其中還有三年疫情影響，實際完全開放的時間約兩年多。

沙特密集與中國新能源企業(yè)接觸是2023年，彼時中國光伏單位造價持續(xù)下降，大幅提升了可再生能源的全球吸引力，中國企業(yè)的出海需求與沙特的轉(zhuǎn)型需求一拍即合。

中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)友們對沙特的評價是，“土豪們可能不懂技術(shù)，但絕對尊重技術(shù)。”

財力雄厚的沙特在新能源領(lǐng)域投入驚人。

沙特計劃到2030年實現(xiàn)58.7GW可再生能源裝機，為此投入3800億里亞爾（約1010億美元）；目前該目標已提升至130GW，計劃屆時50%電力來自可再生能源。

截圖自沙特投資部官網(wǎng)

在沙特光伏電站開發(fā)中，沙特主權(quán)財富基金公共投資基金（PIF）發(fā)揮主導(dǎo)作用。

今年7月，PIF在全球主權(quán)財富基金排名中位列第四，居中東地區(qū)首位，其投資方向是中東資本流向的重要風(fēng)向標。

該基金持有沙特國際電力和水務(wù)公司（ACWAPower）50%股份。ACWAPower是中東北非地區(qū)最大的電力及海水淡化項目開發(fā)、投資、運營商，總部位于沙特首都利雅得。

根據(jù)ACWAPower今年年初的數(shù)據(jù)，中國企業(yè)廣泛參與了該公司在全球的48個項目，占其全球投資組合50%以上，合作金額超過500億美元（約合人民幣3664億元）。

中東大戶們也絕非“人傻錢多”，在制造業(yè)合作上目標明確：希望引入中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，尤其是制造業(yè)，服務(wù)于自身經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。

沙特市場具有高準入壁壘、高競爭烈度、高監(jiān)管強度三大特征，企業(yè)單靠自身難以打入，如何抱好本地“大腿”至關(guān)重要。

因此，不同于此前在東南亞全資建廠，或在美建廠又被迫降低股權(quán)占比，2024年晶科能源、TCL中環(huán)、遠景科技集團均宣布與沙特本地頭部企業(yè)合資建廠，其他赴中東建廠的中企也多采用合作模式。

作為先行者，晶科多次表示，“沙特工廠被視為全球化2.0戰(zhàn)略的重要標志，最大亮點在于從全資模式向合資模式的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，從輸出產(chǎn)品到輸出技術(shù)和能力，從中國品牌到本地品牌?！被撅@示了本次出海中東的最大特征。

但合資就意味著更多的談判與博弈，決策難免摩擦，分歧和妥協(xié)也就來了。

晶科能源董事長李仙德曾針對出海中東建廠的問題表示，與當(dāng)?shù)鼗?、企業(yè)的談判“漫長且艱苦”。

在海外市場難免吃虧，“在中東簽署合同時尤其要注重細節(jié)，特別是賠償細節(jié)，盡量不要違約，因為他們的懲罰條款非常嚴厲，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)真的會索賠很多錢?！?/p>

從協(xié)鑫的出海也能看到出海談判的諸多變數(shù)。

協(xié)鑫在中東的最初選擇之地同樣為沙特，根據(jù)《鈦媒體》的報道，二者在合作融資和配套支持方面始終無法談妥，沙特基金不肯承擔(dān)更多投資比例，與當(dāng)?shù)卣凸S場地水電等支持的溝通也不順暢，最終協(xié)鑫轉(zhuǎn)戰(zhàn)阿聯(lián)酋，但談判也充滿波折。

項目開工后，新的挑戰(zhàn)隨之而來。

沙特政府對本地化率有明確要求，如“尼塔卡特”（Nitaqat）即沙特政府實施的勞動力本地化政策，通過配額制度要求私營部門公司雇傭一定比例的沙特國民。

有媒體對該政策的解讀如下，可以大概理解一下這個政策。

在這一政策要求下，當(dāng)中國“卷王”遇見松弛的沙特工人，更添幾分無奈。

沙特的高溫氣候、宗教文化及石油帶來的高福利塑造了沙特獨特的勞動力市場生態(tài)，“沙特人拿著不菲薪水，卻很少真正參與工作，技術(shù)能力較為有限。”

網(wǎng)友評論，截圖自《中東建聞》評論區(qū)

對此，中企更需靈活應(yīng)對，如先大量招聘沙特人以通過監(jiān)管門檻，再從中挑選少數(shù)勤奮者培養(yǎng)重用，其他崗位以周邊國家勞工替代；也需尊重并融入當(dāng)?shù)氐淖诮毯蜕罟?jié)奏，主動進行跨文化管理等。

畢竟，在沙特做好本地化率不是成本的問題，而是購買市場準入與特權(quán)的“貨幣”。比如晶科大力推動沙特工廠建設(shè)背后，是其在沙特市場的市占率一騎絕塵，近三年接連收獲沙特大單，在未來的組件招標中或許更能獲得優(yōu)先權(quán)。

此外，下游市場情況直接影響項目投資回報率，需關(guān)注兩大核心：一是中東工廠的產(chǎn)品能否進入高價值市場尤其美國，拿到高價。

二是中東本土市場的發(fā)展?jié)摿εc盈利水平，畢竟中東光伏度電價格幾乎是全球最低，早在2021年4月，沙特某光伏項目以1.04美分/KWh（約合人民幣0.067元/KWh），創(chuàng)全球最低中標電價紀錄。這意味著光伏產(chǎn)品招標價格也較低，對投資經(jīng)濟性會帶來不利影響。

這既考驗中企的成本控制能力，更對其國際市場運作與管理水平提出更高要求。

盡管中東的雄厚財力、廣闊沙漠與充足光照為光儲產(chǎn)業(yè)提供了發(fā)展空間，但中企要在當(dāng)?shù)貙崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，仍需跨越多重挑戰(zhàn)。

打造新的光伏“朋友圈”，實現(xiàn)雙方互惠

如今的光伏產(chǎn)業(yè)已是能源轉(zhuǎn)型中關(guān)鍵的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，成為各國關(guān)注的焦點。

在光伏產(chǎn)業(yè)全球化布局中，理解并適配全球各類貿(mào)易規(guī)則至關(guān)重要。從宏觀層面看，中國外交始終秉持“平等、尊重、互惠”原則開展對話。

這一理念同樣適用于中國光伏出海，讓參與者都能夠意識到這種貿(mào)易是雙方互惠的，從而減少不必要的貿(mào)易摩擦。

事實上，中國與中東的資本互動正日益頻繁。

早在2019年，中國絲路基金就作為合作伙伴參股了ACWA旗下可再生能源公司，持股比例高達49%。

今年ACWAPower正式開展中國市場業(yè)務(wù)，推進ACWAPower“中國戰(zhàn)略”，年初就與陽光新能源、明陽智能等簽署協(xié)議，推動電站開發(fā)。又與多省領(lǐng)導(dǎo)、多家能源企業(yè)進行會談。

ACWAPower創(chuàng)始人兼董事長穆罕默德?阿布納揚明確表示，這一行動的戰(zhàn)略目標不僅在于增加發(fā)電量，更在于建立持久、穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系，加速能源轉(zhuǎn)型。

今年6月，PIF旗下沙電投資還與協(xié)鑫能科正式聯(lián)手，雙方將在風(fēng)電、光伏、儲能、抽水蓄能及源網(wǎng)荷儲一體化等領(lǐng)域深度捆綁。

以上都是沙特主權(quán)財富基金PIF在中國新能源戰(zhàn)略的關(guān)鍵布局，計劃到2030年在華投入500億美元，實現(xiàn)22GW電力裝機的宏大目標。

此類資本與產(chǎn)業(yè)的合作也非局限于沙特。

今年9月，協(xié)鑫科技引入了一家具有中東財團背景的資方，融資54.46億港元，資金將用于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革儲備、多晶硅產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性調(diào)整，以及鞏固公司在顆粒硅技術(shù)、硅烷氣領(lǐng)域的市場地位等。

這一合作或為協(xié)鑫與阿聯(lián)酋資本合作的重要一環(huán)。早在一年前，協(xié)鑫能科就曾宣布攜手阿聯(lián)酋主權(quán)基金穆巴達拉投資公司計劃在該國落地首個海外FBR顆粒硅項目。

此次投資協(xié)鑫科技的資方為無極資本。其創(chuàng)始人錢濤（TonyChin）生于上海、長于香港，早年任職于摩根士丹利與匯豐，是目前中國投資人及機構(gòu)中在中東市場布局最成功的GP（普通合伙人）。

無極資本成立于2015年，原本是一家“小廠”，2024年3月，無極資本獲批在阿聯(lián)酋阿布扎比設(shè)立辦事處，并獲得了中東財團的支持，快速起勢。今年4月正式獲得阿布扎比金融監(jiān)管局批準，取得金融牌照。在中東財團支持下，2025年近三個月內(nèi)，無極資本已斥資近150億港元投資多家港股上市公司，重點覆蓋AI與新能源領(lǐng)域，除協(xié)鑫科技外，還包括曹操出行、藍思科技等企業(yè)。

對中國光伏企業(yè)，尤其是行業(yè)龍頭而言，中東資本的注入具有雙重價值：

一方面，當(dāng)前光伏行業(yè)正處于洗牌關(guān)鍵期，企業(yè)需大量資金完善并鞏固制造業(yè)體系，中東資本不僅能緩解資金壓力，還可助力企業(yè)加大技術(shù)研發(fā)投入；

另一方面，通過資本紐帶，企業(yè)能獲得更便捷的中東市場準入資格，搶占區(qū)域增量市場。

可見，中東資本對中國制造業(yè)體系、工業(yè)運營生態(tài)的需求清晰明確，而中國企業(yè)的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)能力也恰好契合中東能源轉(zhuǎn)型需求。中東資本與中國技術(shù)的“雙向奔赴”，已然開啟。